Jaunasis Pinokis pabėga nuo savo genialaus kūrėjo Jepetto ir iškeliauja į pasaulį su žirgu Tibaltu. Jis prisijungia prie keliaujančio cirko, kuriam vadovauja sukčius Modjafocco. Pinokis netrukus tampa pagrindine atrakcija, o išparduodant pasirodymus visoje šalyje, Katė ir Lapė apiplėšia žiūrovų namus. Nors policija įtaria Pinokį, jis pats apie plėšimus nežino. Jis be galo įsimylėjęs Belą ir padedamas Lucildos nori pavirsti gyvu berniuku ir laimėti savo gyvenimo meilę.